一、新聞概述
2025年3月17日，大眾汽車和中國一汽簽協(xié)議，2026年起將推出11款專門為中國設(shè)計(jì)的車型（包括6款純電動(dòng)車、2款插電混動(dòng)車、2款增程式混動(dòng)車和1款燃油車）；同一天，寶馬宣布與華為合作，在寶馬車?yán)锸褂萌A為的鴻蒙系統(tǒng)，提供數(shù)字鑰匙、車載互聯(lián)等功能，首款合作車型2026年上市。
關(guān)鍵數(shù)據(jù)：
大眾的新車中90%是新能源車；
使用寶馬App的用戶中，每4人就有1人用華為手機(jī)，寶馬成為首個(gè)深度使用鴻蒙系統(tǒng)的外國車企。
二、新聞解讀
政策變化：外國車企更容易在中國發(fā)展
放寬限制：中國允許外國車企更多獨(dú)立運(yùn)營（比如特斯拉之前在上海建廠），大眾和寶馬通過與中國企業(yè)合作，繞開技術(shù)限制。
技術(shù)合作新模式：大眾專門為中國開發(fā)電動(dòng)車底盤，一汽負(fù)責(zé)混動(dòng)技術(shù)研發(fā)，改變了以往“外國出技術(shù)、中國出市場(chǎng)”的老模式。
行業(yè)變化：汽車供應(yīng)鏈和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)大調(diào)整
更多本地采購：大眾計(jì)劃到2030年，80%的零部件從中國供應(yīng)商購買；寶馬和寧德時(shí)代合作生產(chǎn)新型圓柱形電池。
車機(jī)系統(tǒng)升級(jí)：華為鴻蒙系統(tǒng)首次深度接入外國品牌汽車，讓車機(jī)（車載電腦）能像手機(jī)一樣連接智能家居、手機(jī)等設(shè)備（目前只有15%的車支持，預(yù)計(jì)2026年達(dá)40%）。
戰(zhàn)略意義：錢流向高科技，追趕國際對(duì)手
巨額投資：大眾未來3年在中國要花100億歐元（約780億人民幣），重點(diǎn)搞電池和自動(dòng)駕駛技術(shù)。
對(duì)標(biāo)巨頭：寶馬用華為系統(tǒng)挑戰(zhàn)特斯拉的自動(dòng)駕駛，大眾的增程式混動(dòng)（用油發(fā)電驅(qū)動(dòng)電機(jī)）對(duì)標(biāo)國產(chǎn)理想汽車，爭(zhēng)奪中高端市場(chǎng)。
三、受益領(lǐng)域與重點(diǎn)公司
一、 新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈
寧德時(shí)代（300750）
推薦理由：作為全球動(dòng)力電池龍頭，寧德時(shí)代是寶馬大圓柱電池工業(yè)化量產(chǎn)的核心合作伙伴，同時(shí)為大眾MEB平臺(tái)提供電池技術(shù)支持。其技術(shù)優(yōu)勢(shì)與規(guī)?；a(chǎn)能力將直接受益于合資品牌新能源車型的放量。
比亞迪（002594）
推薦理由：國內(nèi)新能源車銷量冠軍，在插電混動(dòng)和純電領(lǐng)域技術(shù)領(lǐng)先。大眾加速電動(dòng)化轉(zhuǎn)型或?qū)⑼苿?dòng)行業(yè)滲透率提升，比亞迪作為全產(chǎn)業(yè)鏈布局的標(biāo)桿企業(yè)，有望進(jìn)一步鞏固市場(chǎng)地位。
華友鈷業(yè)（603799）
推薦理由：與寶馬合作動(dòng)力電池閉環(huán)回收體系，布局電池材料循環(huán)經(jīng)濟(jì)。隨著合資品牌新能源車型規(guī)模化落地，電池回收需求增長確定性高。
二、智能駕駛與車聯(lián)網(wǎng)
中科創(chuàng)達(dá)（300496）
推薦理由：深耕智能座艙和自動(dòng)駕駛系統(tǒng)，與大眾CEA電子電氣架構(gòu)深度協(xié)同。其操作系統(tǒng)優(yōu)化能力將助力合資車型智能化升級(jí)。
德賽西威（002920）
推薦理由：國內(nèi)智能駕駛域控制器龍頭，為MEB平臺(tái)提供智能座艙解決方案。CEA架構(gòu)的推廣將帶動(dòng)其高階自動(dòng)駕駛產(chǎn)品需求。
四維圖新（002405）
推薦理由：高精度地圖與車聯(lián)網(wǎng)服務(wù)商，華為HiCar與寶馬合作中涉及的車載生態(tài)或依賴其底層數(shù)據(jù)支持。
三、 汽車電子與軟件服務(wù)
均勝電子（600699）
推薦理由：全球汽車電子龍頭，為大眾ID系列供應(yīng)電控系統(tǒng)，并參與CMP平臺(tái)智能網(wǎng)聯(lián)組件開發(fā)。新能源車型電子化率提升將擴(kuò)大其訂單規(guī)模。
華陽集團(tuán)（002906）
推薦理由：車載HUD和智能交互系統(tǒng)供應(yīng)商，受益于大眾、寶馬新車型對(duì)數(shù)字化座艙的升級(jí)需求。
東軟集團(tuán)（600718）
推薦理由：汽車軟件服務(wù)商，參與大眾CEA架構(gòu)的本土化開發(fā)，在OTA升級(jí)和電子電氣系統(tǒng)優(yōu)化領(lǐng)域具備技術(shù)積累。
四、傳統(tǒng)零部件升級(jí)
福耀玻璃（600660）
推薦理由：全球汽車玻璃龍頭，新能源車天幕玻璃滲透率提升推動(dòng)單車價(jià)值量增長，大眾、寶馬新車型需求穩(wěn)健。
伯特利（603596）
推薦理由：線控制動(dòng)系統(tǒng)供應(yīng)商，技術(shù)適配混動(dòng)及純電車型，有望進(jìn)入一汽-大眾插混車型供應(yīng)鏈。
星宇股份（601799）
推薦理由：車燈行業(yè)龍頭，大眾MEB平臺(tái)車型矩陣擴(kuò)張將帶動(dòng)LED車燈訂單放量。
四、你可能想問
投資角度：智能駕駛和新能源車，哪個(gè)領(lǐng)域賺錢機(jī)會(huì)更大？
五、風(fēng)險(xiǎn)提醒
政策風(fēng)險(xiǎn)：地方政府可能減少新能源車補(bǔ)貼。
技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：如果固態(tài)電池突然普及，現(xiàn)有電池廠會(huì)受沖擊。
國際風(fēng)險(xiǎn)：中美歐貿(mào)易摩擦可能影響汽車零件供應(yīng)。