2025年1-2月，國內實物電商網上零售額調整后同比增長5.0%，較2024年四季度增速顯著提升。以舊換新政策范圍擴大拉動通訊器材、家電等品類加速增長，快遞業務量同比增幅達22%。頭部平臺圍繞促消費政策加碼投入，阿里、快手、京東等企業通過技術創新與業務協同深化增長動能，一季度業績利好預期持續強化。
阿里全面AI化：三年投入3800億，電商效率與用戶體驗雙升級
阿里巴巴近期宣布全面推動業務“AI化”，核心電商部門淘天率先落地六大優化方向，包括新品激勵、站外引流、會員運營等。根據內部規劃，2025年各部門績效將直接與AI技術應用掛鉤，目前已聯合通義千問團隊開發效率工具及用戶體驗功能。例如，淘天針對服飾、美妝等核心品類推出新品高曝光流量扶持，站外投放補貼比例達1:1，商家返傭最高60%。
技術層面，阿里計劃未來三年投入至少3800億元用于云計算和AI基礎設施建設，創下民營企業相關領域投資規模新高。公司同步推進AI原生應用開發，包括3月推出的AI旗艦應用“新夸克”，整合搜索、寫作、生圖等多模態能力。阿里云啟動的“T項目”聚焦下一代AI引擎與多模態技術，加速大模型研發。集團董事長蔡崇信公開表示，AI潛在市場規模超10萬億美元，阿里將依托技術突破持續提升估值空間。
結合業務進展，市場預計阿里3月季度GMV和客戶管理收入（CMR）同比分別增長5%和8%，AI技術對電商效率的提升作用逐步顯現。
快手電商：泛貨架GMV激增51%，貨架生態與AI商業化并行
快手電商在38節大促期間表現亮眼，動銷商家和達人數同比增長25%，泛貨架、搜索及達人分銷GMV分別增長51%、108%和31%。平臺貨架電商GMV占比持續提升，推動生態多元化發展。快手通過優化搜索流量分發、強化商品供給及用戶體驗，進一步釋放公域流量轉化潛力。
技術側，快手加速推進AI商業化應用，其自研視頻生成模型“可靈”已在部分場景落地。盡管行業競爭加劇，平臺仍預計2025年GMV增速達12%，高于電商行業平均增速（5%）。分析指出，快手需持續平衡內容生態與貨架擴張，同時關注AI技術在內容創作、用戶運營等環節的降本增效作用。
綜合來看，政策紅利與技術創新仍是驅動行業增長的核心因素。頭部平臺通過差異化策略鞏固優勢，但需警惕競爭加劇及技術投入回報周期等潛在風險