3月7日消息，中國人民銀行行長潘功勝在十四屆全國人大三次會議經濟主題記者會上重申，人民銀行將繼續以宏觀審慎管理為核心，推動房地產市場風險化解與平穩健康發展。

自2024年以來，一系列房地產金融政策的調整已取得顯著成效，房貸最低首付比例統一降至15%，新發放房貸利率持續下行，存量房貸利率調整每年為超5000萬戶家庭減少利息支出約1500億元。疊加金融機構對“保交樓”的支持及房企經營策略調整，近期商品房交易量、價格、貸款等多項指標顯示市場活躍度已明顯回升。

首付利率雙降：激活住房消費需求

2024年，人民銀行通過優化房地產金融政策，顯著降低了居民購房門檻與成本。首套及二套房貸款最低首付比例統一降至15%，為近十年來最低水平。政策直接緩解了購房者的首付壓力，尤其是對剛需家庭和中低收入群體的支持更為突出。以一線城市為例，購買總價500萬元的房產，首付款從過去的100萬元降至75萬元，降幅達25%。

與此同時，新發放房貸利率進入下行通道。多家商業銀行數據顯示，2024年新增房貸平均利率較2023年下降0.5個百分點，部分城市首套房利率已降至3.5%左右。更引人注目的是存量房貸利率調整的普惠效應。據統計，全國存量房貸利率平均降幅約0.5個百分點，每年可為家庭部門釋放約1500億元消費潛力。這一政策不僅減輕了居民負債壓力，也為擴大內需提供了重要支撐。

房貸利率的“雙降”直接刺激了市場交易。2024年四季度以來，全國商品房銷售面積環比增長12%，價格環比止跌回升0.3%。中指研究院的數據顯示，1月1日至27日，全國30城新建商品住宅銷售面積同比增長4%，20城二手商品住宅成交套數同比增長19%，為按揭貸款回暖提供支撐。潘功勝指出，房貸政策的調整本質上是將金融資源向民生領域傾斜，通過降低居民部門杠桿風險，為房地產市場的長期穩定奠定基礎。

保交樓：金融機構的穩定器作用

在化解房地產市場風險的過程中，金融機構承擔了關鍵角色。2024年，人民銀行通過專項再貸款、定向降準等工具，引導商業銀行向“保交樓”項目提供資金支持。截至2025年1月，全國已復工的停工樓盤占比超過80%，涉及購房家庭超300萬戶。金融機構的介入不僅保障了購房者權益，也避免了項目爛尾引發的系統性風險。

房企的自我修復機制同步發揮作用。通過債務重組、資產出售、戰略合作等方式，頭部房企的資產負債率從2023年的78%降至2024年末的72%。以某大型房企為例，其通過引入戰略投資者和出售非核心資產，累計削減有息負債超2000億元。潘功勝強調，市場主體的主動調整與政策支持形成合力，是風險收斂的核心動力。

市場信心的恢復已反映在數據中。中國人民銀行統計，2024年四季度末，人民幣房地產開發貸款余額13.56萬億元，同比增長3.2%，增速比上年末高1.7個百分點。個人住房貸款余額37.68萬億元，同比下降1.3%，增速比上年末高0.3個百分點。

長效機制：從風險化解到健康轉型

房地產市場的風險化解需與長效機制建設同步推進。潘功勝指出，未來政策將聚焦三大方向：優化信貸結構、完善監管框架、推動行業轉型。在信貸層面，人民銀行要求商業銀行對房企融資實施“白名單”管理，重點支持財務狀況穩健、項目布局合理的優質企業。

監管機制的完善體現在風險監測與預警體系的升級。2023年，人民銀行建立融資平臺債務統計監測系統，實現對房企債務的實時動態追蹤。截至2024年末，全國融資平臺經營性金融債務規模較2023年初下降25%，高風險中小銀行數量減少一半。潘功勝表示，下一步將探索拓展宏觀審慎管理功能，強化對房地產金融風險的逆周期調節。

行業轉型的方向是告別高杠桿模式，轉向高質量發展。政策鼓勵房企加大租賃住房、城市更新等領域投資。2024年，全國新增保障性租賃住房供給超200萬套，同比增加15%；部分頭部房企的代建業務收入增長超50%。潘功勝總結，房地產市場的健康轉型需要時間，但政策工具箱的持續優化將為平穩過渡提供保障